|
由于鋼鐵需求恢復不及預期，原燃料成本高企，二季度以來鋼鐵行業經濟運行呈明顯下行態勢，前7個月效益水平顯著下滑，7月當月出現月度全行業經營虧損。面對市場沖擊和困難局面，各鋼鐵企業主動采取應對措施，努力構建現有需求條件下經濟運行新平衡，并基于行業整體良好的資產基礎，在應對現實市場沖擊、確保當期經營安全的同時，積極推動經營方式轉變、著力抓好經營基礎改善，一場市場高壓下的行業變革正在展開。中鋼協近期對鋼鐵行業重點數據和信息進行了多角度分析和研究，以下六組數據是從經營實況、下游需求、國際市場、資產基礎、產業投入、改造進程等六個方面在當下時點上對行業主體（會員企業）進行的現實掃描，意在為經營者和投資者提供一個分析全局的整體視角。中鋼協認為，行業面臨的市場形勢是嚴峻的，各企業的積極行動正在對重建市場平衡發揮作用，協會自身也將充分發揮橋梁和紐帶作用，在應對市場沖擊的過程中，為會員企業和政府部門提供有效信息和有價值的建議。
1.鋼鐵市場形勢嚴峻，全行業年內首度出現月度虧損；原燃料成本高企嚴重壓縮鋼企盈利空間，行業呼吁加大煉焦用煤保供穩價力度；下游需求不及預期導致市場供需失衡，鋼企大面積自主限產努力適應市場需求變化；行業倡導“三定三不要”經營原則，理性應對市場沖擊。
企業效益大幅下降，7月份出現月度全行業虧損。受原燃料成本高企和下游鋼鐵消費需求下降、鋼材價格低迷的影響，今年1～7月，特別是二季度以來，鋼鐵行業的經濟運行呈現明顯下行趨勢，1～7月鋼協重點統計會員企業（企業集團口徑共90家，2021年粗鋼產量占全國粗鋼總產量的85.5%）利潤總額936億元，同比下降63.4%。7月全行業出現月度虧損，鋼協重點統計會員企業虧損96億元，在列入統計的90家企業中，63家當月虧損，虧損面達70%，虧損總額為132億元，當月出現虧損的63家企業粗鋼產量占重點統計企業的49%。今年1～7月，累計虧損的鋼協重點統計會員企業共34家，虧損總額178億元，虧損面38%，34家累計虧損企業粗鋼產量占重點統計會員企業的19%。
原燃料價格高企嚴重壓縮鋼鐵企業盈利空間。鋼鐵協會統計數據顯示，上半年鐵水成本中鐵資源的成本占比去年為58.4%，今年降為44.4%，煤和焦的成本占比去年是35.1%，今年是49.4%，也即在煉鐵成本中，煤、焦的成本已經明顯高于鐵資源成本，而且還是在鐵礦石價格仍處于較高水平的情況下，這在歷史上還是第一次。事實上，今年前7個月進口鐵礦石價格同比下降26%，煉焦煤價格同比上升71%，噴吹煤價格同比上升54%。所以鋼鐵企業呼吁政府和上游企業在保證發電用煤的同時，加強煉焦和噴吹用煤保供穩價力度，為產業鏈供應鏈穩定運行提供有力支撐，近兩月來煉焦煤價格走勢已出現回落趨勢，鋼鐵協會與煤炭協會正在進行密切溝通。
下游鋼鐵消費低迷，供需失衡狀態未獲根本改變。在連續幾個月出現價格下滑、利潤下降的壓力下，多數鋼鐵企業開始啟動限產模式以調節失衡的供需關系，7月當月全國日均粗鋼產量263萬噸，月環比降幅13.1%，鋼鐵生產強度已經顯著下降，當月年化粗鋼產量水平已低于年產10億噸，也低于前7個月平均日產284萬噸的水平。鋼材社會庫存已連續6旬環比下降，8月中旬比去年同期下降19.9%，鋼廠庫存仍高于往年，8月中旬同比增加16.0%。
堅持“三定三不要”，確保企業經營安全。1～7月粗鋼表觀消費量同比降7.1%，粗鋼產量同比降6.4%，鋼材綜合價格同比降6.7%，鋼鐵市場總體上仍呈供大于求的局面。面對需求下降，鋼企雖然做出了必要的反應，但生產強度調節力度不夠，需要在執行壓產任務的同時加強自律，自覺遵守“三定三不要”經營原則，確保企業經營安全，共同維護行業秩序。協會建議：“三定三不要”是在現有產能基礎上的接單排產和發貨的準則，但在企業對鋼鐵市場近中期需求做出判斷的基礎上，如何針對現實的需求目標，使實際投入的產線產能利用率最大化，這是深度降本的關鍵（見“成本六面體”的建議），是只有決策者才能完成的作業，僅靠接單調整是不夠的，一定要提高實際產能利用率。道理很簡單，與其三條產線利用率60%，不如兩條產線利用率90%。長期是去產能，近期是提高實際投入產線的產能利用率。
2.下游鋼鐵市場復蘇進度整體不及預期，基礎設施投資明顯回升拉動鋼鐵消費，但房地產持續低迷拖累鋼鐵整體需求，制造業需求有升有降，整體鋼鐵表觀消費量低于前期預測值。
基礎設施建設投資保持快速增長，1～7月投資增長7.4%，7月當月增長9.1%，后期也將對整體鋼材消費有拉動作用。7月房地產數據出現超預期下滑，明顯拖累鋼材整體消費，且影響大于基礎設施投資的拉動效果。據國家統計局公布的數據，7月房地產投資額同比降12.3%，商品房銷售面積同比降28.9%，新開工面積同比降45.4%，新開工面積和施工面積與建筑鋼材當期消費密切相關。在中國10億噸鋼鐵消費量中，建筑用鋼消費比例為56%，而螺紋鋼消費比例占鋼鐵總消費量的25%，去年螺紋鋼產量為2.52億噸。房地產是螺紋鋼消費比例最大的領域。受房地產低迷影響，1～7月螺紋鋼產量降低14.7%，水泥產量降低14.2%。預計螺紋鋼全年消費量會回落至2.3億噸左右。制造業需求有升有降。機械行業總體保持增長，機電產品出口額1～7月增長10%，增長幅度小于去年，機電產品出口對鋼材間接出口的拉動作用遞減。汽車行業產量保持較高水平，1～7月汽車產量累計實現正增長，7月汽車產量245萬輛創近年來同期新高，令人鼓舞，特別是新能源汽車1～7月產量翻倍。商用車受工程量影響依舊低迷，1～7月產量下降36.9%。造船行業手持訂單充分，全年鋼材需求將保持高水平，但1～7月新接訂單同比降43.1%，后續走勢需要關注。家電產品三大白電中洗衣機和電冰箱產量1～7月同比均有所下降，家電出口總量同比降低7.3%。集裝箱產量大幅回落，可以看作是向正常消費水平的回歸，后期走勢有待觀察。
3.世界鋼鐵生產和消費整體下行，國際市場價格進入下降通道，出口動力減弱，鋼材出口同比下降。高附加值產品出口值得關注，警惕國際競爭力下降。
1～7月全球粗鋼產量11.02億噸，同比下降5.4%，中國粗鋼產量占比為55.3%；7月全球粗鋼產量1.49億噸，同比下降6.5%，中國粗鋼產量占比為54.5%。今年前7個月全球前10產鋼國粗鋼產量除印度和伊朗分別增長8%和3.7%外，其他大國均不同程度有所降低，其中歐洲降幅居前。由于國際鋼材需求疲軟以及生產成本走高，全球多家鋼廠停產限產。數據可見，全球鋼鐵生產和消費同比、環比均呈下降態勢。
近期數據顯示，國際鋼材市場價格進一步走低，實際訂單減少，鋼鐵企業出口動力減弱。國際鋼材市場價格持續回落，8月25日跟蹤數據顯示：熱軋產品中國出口離岸價595美元/噸、東南亞進口到岸價593美元/噸、美國中西部出廠價860美元/噸、歐盟出廠價730美元/噸。
1～7月中國出口鋼材4007萬噸，同比降低6.9%，趨勢符合貿易政策導向。上半年鋼材出口總量3346萬噸，其中板材出口2243萬噸，比例占67%。上半年不銹鋼出口242萬噸，特殊鋼出口578萬噸。日韓企業上半年鋼材出口比例擴大，韓國POSCO上半年出口比例為39.9%，日本制鐵一季度為39%，二季度升至48%，JFE一季度43.6%，二季度升至48.5%。在不鼓勵資源類產品和初級產品出口的條件下，中國鋼鐵企業應保持和提升高技術、高附加值產品的國際競爭力，加強與海外領先下游企業的全球合作力度，既要有效應對市場沖擊，又要警惕國際競爭力下降。
4.行業整體資產狀況仍處良好水平，資產負債率有所下降，債務結構持續改善，財務費用支出減少，研發經費保持較高投入水平。
近年來，鋼鐵行業在去產能、全面取締“地條鋼”等供給側結構性改革措施的強力推動下，特別是在中國經濟高速發展的大背景下，經濟效益明顯改善，利潤水平持續提升，通過資產的持續積累和優化，整體資產狀況大為改善，為應對當前強烈的市場沖擊積累了較為扎實的財務基礎。截至2022年7月底，鋼協重點統計會員企業（范圍同前）總資產為6.10萬億元，整體資產負債率61.22%，同比降低0.69個百分點。負債結構持續優化，短期借款逐月下降。今年1～7月管理費用同比下降9.90%，財務費用同比下降5.99%，而研發費用同比增加10.94%。行業資產狀況總體看雖仍處較好水平，但市場嚴重沖擊帶來的行業分化正在加劇，鋼協正在組織針對會員企業當前處境的跟蹤調查。
5.近五年鋼鐵行業整體收益顯著改善，資產投入明顯增加，研發投入力度持續加強，投資方向逐漸優化，為后續發展奠定了堅實的基礎。
自2017年至2021年的5年是鋼鐵行業效益水平持續處于較好水平的5年。其中，企業的凈利潤和提取的折舊可以認為是企業可以自由支配的支撐企業各項投資的重要財務來源。從2017年至2021年的5年間，鋼協重點統計會員企業共實現凈利潤9723億元，提取折舊7385億元，兩項合計1.71萬億元，可以說這是構成企業自由現金流來源的主要部分，是企業在經營過程中所創造的可支配的現金所得。與此同時，近5年鋼協重點統計會員企業固定資產投資完成額累計4243億元，研發資金累計投入為6004億元，兩項合計1.02萬億元。在此期間，中國鋼鐵行業進行了史無前例的大規模全方位的技術改造和重建，正如我在3年前所介紹的，中國鋼鐵正在實施世界鋼鐵發展史上最大規模的產能更新計劃，中國鋼鐵正在推行至今為止世界上最為嚴苛的污染物排放標準。在強力的研發投入和資本投入支撐下，中國鋼鐵行業整體實力全面增強，工藝技術和裝備水平全面改善，競爭力顯著提升，這些都是行業應對市場沖擊的實力和基礎。從固定資產投入的分類統計數據來看，隨著新發展理念愈加深入人心，企業越來越重視和聚焦高質量發展方面的投入。例如去年用于節能環保方面的投資比例為25%，今年上半年的比例則為30%。去年用于改進工藝提高產品質量方面的投資比例為25%，今年上半年則為34%。誠然，中國鋼鐵近年來持續大規模投入的實際成效如何，將接受市場沖擊的實戰檢驗。
6.產能置換正在路上，超低排放緊鑼密鼓，市場持續沖擊或對后期實施進度產生直接影響，行業正在跟蹤評估影響程度。
中鋼協跟蹤的產能置換進展情況如下：一是總體建設計劃有多少。截至2022年7月底，各地計劃新建煉鋼產能3.9億噸，同時退出產能4.3億噸；新建煉鐵產能3.4億噸，同時退出產能3.8億噸。2017年至今各地公示公告的鋼鐵產能置換項目共有221個，其中172個為原地技術改造項目，29個為跨省產能轉移項目，20個為省內搬遷項目。二是跨企業項目有多少。在這些項目中，跨企業轉移是會有產能交易的，所有置換項目中跨企業轉移項目情況如下：全國有10336萬噸煉鋼產能和8446萬噸煉鐵產能為跨企業轉移項目。其中河北煉鋼產能4702萬噸，煉鐵4272萬噸。據冶金工業信息標準研究院發布的鋼鐵產能價格指數，今年初以來噸鋼、噸鐵產能交易均價約為每噸730元、365元，按此估算，近幾年全國鋼鐵產能交易額超過1000億元。三是流程比例有何變化。產能置換過程中，短流程比例有所提高。新建產能中轉爐占69%，電爐占28%，AOD爐占3%，短流程比例顯著高于現有水平。新建的冶煉裝備情況如下：新建高爐214座、非高爐煉鐵裝置7座，新建轉爐185座，電爐144座、AOD爐21座。四是“在路上”的項目有多少。當前我們更為關心的是，在這些計劃建設的項目中，有多少是已經建成的？有多是正在建設中的？有多少是尚未開工的？跟蹤材料顯示：在3.9億噸的新建煉鋼產能計劃中，已建成、建設中、未開工的項目比例分別為48%、23%、29%，在3.4億噸的新建煉鐵產能計劃中同樣的比例分別為46%、26%、28%。也即到目前為止，在計劃建設的3.9億噸煉鋼產能和3.4億噸煉鐵產能中，有8700萬噸的煉鋼產能和8900萬噸的煉鐵產能正在建設過程中，有1.14億噸的煉鋼產能和9300萬噸的煉鐵產能尚未開工建設。
截至2022年8月25日，已有1.72億噸鋼鐵產能完成全過程超低排放改造并通過鋼協的評估監測公示，還有1.22億噸鋼鐵產能已完成部分超低排放改造和公示，再加上已完成改造正在申報公示的產能，總計基本完成主體改造工程的鋼鐵產能已近4億噸，已累計完成超低排放改造投資超過1500億元。2025年之前要完成8億噸鋼鐵產能改造工程，還有約4億噸待實施，按平均噸鋼投資360元計，需要新增投資不少于1500億元。
面對市場的嚴重沖擊，鋼鐵企業當期效益急轉直下，計劃的建設項目能否如期進行，是否會出現鋼鐵企業對計劃的調整，目前來看是值得重點關注的問題，不同企業會有不同的處置方式。協會已經開始配合國家有關部門開始全面跟蹤調查。協會7月29日會員大會和會長會對此也給予了充分關注，這些“在路上”的項目和企業需要得到重點關注、關心和幫助。
在此重述協會與會員企業共同提出的“理性、現實、積極”的應對方針。“理性”就是保持戰略定力，“現實”就是不回避問題，“積極”就是積極采取行動。從行業整體來看，因為有實力，所以有定力；因為有底氣，所以不回避；因為有辦法，所以會積極。來自于各企業創新實踐的“三定三不要”經營原則，“成本六面體”降本路徑，“提升附加值”系列舉措，都是可以運用的具體方法，各企業在實踐中所創造的優秀實踐，都將會在全行業得以推廣和運用。我們也相信，在應對市場沖擊的過程中，國家有關部門和地方政府也將會對鋼鐵面臨的資源保障、政策導向等重要問題給予高度重視，為鋼鐵行業克服困難、渡過難關，迎接新的發展創造良好環境。（中國鋼鐵工業協會黨委書記、執行會長何文波）
|
